Os investidores aguardam com ansiedade a decisão de juros do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central nesta quarta-feira (4). A surpresa do mercado com a eleição, que piorou a percepção sobre as contas do governo, leva a maior parte dos analistas a apostar na interrupção das reduções da Selic na reunião de hoje.
Nos Estados Unidos, os indicadores futuros de ações americanas disparavam, com os investidores monitorando os impactos da conquista do controle do Congresso pelos Democratas e de várias vitórias importantes para governos estaduais nas eleições de meio de mandato.
O Termômetro do Copom, uma ferramenta do Valor Investe que captura as apostas dos investidores para os juros com base nos contratos de opções negociados na bolsa, aponta que 76% do mercado prevê que o a autoridade deve manter a Selic em 13,75%, enquanto 24% esperam mais uma redução de 0,25 ponto percentual.
De 105 bancos e consultorias ouvidos pelo Valor, 72 acham que o colegiado deve manter a Selic em 13,75%, enquanto outros 33 projetam ao menos mais um corte de juros de 0,25 ponto percentual.
Ontem, a bolsa e o dólar encerraram a terça-feira nos piores patamares observados neste ano. O Ibovespa já recuou 20,82% desde as máximas registradas em outubro, o que bota o indicador em território de “bear market”. Esse mercado é um período prolongado em que os preços das ações caem 20% ou mais em relação ao seu último pico máximo, acompanhado de falta de confiança generalizada dos investidores.
As incertezas relacionadas à condução futura da política econômica no quarto mandato do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) voltaram a pressionar os ativos antes do Copom decidir os juros.
Os últimos dias foram ocupados pelo debate ligado à proposta do economista André Lara Resende, um dos autores do Plano Real, de reduzir a Selic para 7,5% em até 12 meses. A motivação seria o custo elevado do financiamento da dívida, que ele atribui mais a um problema de ordem monetária do que fiscal.
Como membros do PT endossaram as ideias nos últimos dias, investidores temem que o experimento heterodoxo, se implementado, possa gerar uma reprecificação violenta dos ativos brasileiros, com custos à credibilidade institucional e às reservas internacionais.
Ao mesmo tempo, a ausência de indicação de uma política econômica de centro, seja nas nomeações para o ministério da Fazenda ou para as diretorias do Banco Central, continua contribuindo para a piora dos preços de mercado.
Na agenda, além do Copom, os investidores monitoram o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) do mês de setembro e repercutem o balanço do Itaú.
Nos Estados Unidos, os investidores repercutem a vitória do Partido Democrata, que assumiu o controle do Congresso. A agência AP projetou a vitória da candidata democrata ao governo do Texas, Gina Hinojosa, sobre o atual governador republicano, Greg Abbott. Hinojosa prometeu estabelecer uma moratória para data centers no importante polo tecnológico do estado, o que afeta as ações de companhias de inteligência artificial.